2023年成了转型的热议话题“助贷公司要不要分一个团队去做不良资产包？”
从2022年起，不良资产的行业进入大众视野，一直在变化。首先是不良资产包的规模在快速增长，其中包括农商行、农信社等中小银行。另一点则是法人的不良资产在向个贷不良转换。
明明不良资产规模在增长，为什么一级市场，我们能竞拍到的越来越少了呢？
01、消失的不良资产去哪了？
2023年Q3，银登中心挂牌的不良贷款转让试点业务无论是从规模上，还是从数量上都呈现出明显的增长趋势。尤其是去年三季度，不良资产挂牌业务规模达到了493.2亿元，数量达到182单，为两年来最高，在此之前的规模大多在100亿元上下徘徊。
不良资产包明明增加了，为什么从业者会觉得少了呢？
有一个关键原因，业内人士也经常混淆的，不良资产包分为对公和对私。对于资产管理公司最重视不良资产来源于对公业务，因为对公业务资产包的折扣率和本金回收率之间的价差更大，利润空间也就更大。比如，去年三季度，单户对公业务平均折扣率和平均本金回收率之间的差值是19.4%；而批量个人业务二者之间的差值仅为2.2%。
单看对公业务，去年的不良资产包的规模和数量与往年相比确实不高。银登网显示，去年三季度单户对公业务成交规模为42.4亿元，数量为42单，在过去两年中处于中等偏低水平。这也可以看出，拉高整体不良资产包规模的其实是批量个人业务，也就是个贷不良。
02、地方政府平台“换了下手”
我们常看到的对公不良都被四大资产公司收购，少数对公不良的竞争就非常激烈，价格自然高。
去年地方的资产公司只能从一些政府合作平台和国企，发掘一些不良资产包。他们的操作流程一半是：银行将几十亿的不量子场过渡给政府平台→平台会通过拍卖或者收集打包两种形式去收购，以及上述的四大资产管理公司再次收购转售。
地方国央企也成立了处置不良资产或者低效资产的所谓“资产管理公司”，这一类机构主要负责要去盘活本单位的资产，而非官方的资产管理机构。这也成为地方AMC购入不良资产的一种途径。
03、个贷不良崛起，但“有价无市”
相较于对公不良因数量稀少而“供不应求”，成为“香饽饽”一样的存在；个贷不良略显尴尬，一方面是规模上量，但由于风险高，成本高，利润低，地方资产管理公司拿得多，却不是那么痛快。
2021年1月，中国银保监会办公厅发布《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，批量个人不良贷款转让试点大幕拉开。
从银登网公布的数据来看，2021年不良贷款转让从零开始，一季度规模仅有0.5亿元成交；随后便开始迅速增长，不过也主要在50亿上下，真正的爆发在去年三季度，一下从上一季度的89.5亿元增长到348.8亿元。
其中一笔最大个贷不良资产包来自捷信消费金融，规模达到170亿元。根据8月10日银登中心发布的《关于2023年第2期个人消费信用不良贷款转让项目转让公告》，该资产包拟转让126.4万户、144.2万笔个人消费信用贷不良贷款，本金157.6亿元，本息合计169.76亿元，起拍价7.38亿元，为本息的0.043倍。
一家全国性资产管理机构的负责人告诉记者，消费金融、互联网金融等个人信贷机构发展取得了不错的成绩，带来了个人金融风险资产的扩张，这还是一个蓝海。
目前，地方AMC已经成为批量个人不良贷款处置的主力军。银登网数据显示，2023年二季度，批量个人业务的受让方中，地方AMC占比达到98.9%。
长远来看，资产管理公司对个人不良贷款持积极态度。一位北方AMC机构负责人表示，“我们在购买个人不良资产包的时候会重点关注平均年龄。自然人的生存周期很长，比如一个资产包的平均年龄是31岁，正处于职业生涯发展的黄金期，因此我们认为长期来看不良资产的偿还是没有问题的”。
“但这个市场确实是机遇与挑战并存的”，她也坦言，“个人贷款几乎全部都是信用贷后续回收难度和处置成本较高，因此个贷资产包价格一路下滑，甚至出现有价无市”。
关于不良资产包的内容，适不适合做助贷的公司，专门分一个业务团队去做呢？我还是建议，企业老板在丰富业务之前，要先细细了解行业趋势，再考虑入局。
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来源：南方财经全媒体记者 吴霜
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