大幅下调至15.4%,最高法划下利率新红线,加剧融资更难?

2020-08-24 15:45 来源:元佑咨询

最高人民法院今日举行新闻发布会,正式发布新修订的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。其中最受人关注的莫过于对民间借贷利率司法保护“红线”的调整。最新规定明确,民间借贷利率的司法保护上限以央行授权全国银行间同业拆借中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率(LPR)的4倍为标准确定,取代原《规定》中“以24%和36%为基准的两线三区”的规定。

根据公布的一年期LPR3.85%的4倍计算,民间借贷利率的司法保护上限为15.4%,相较于过去的24%和36%有较大幅度的下降。

而利率的下调,最初的出发点是:保持社会融资规模的合理增长,推动综合融资成本的下降。

也就是说,解决小微企业和工体工商户的融资难、融资贵问题,是第一出发点。

那么,下调利率,真的能解决这一难题吗?

P2P的最后一剑

15.4%是怎么来的?

《规定》中提到,15.4%是以中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率(LPR)的4倍为标准,确定的民间借贷利率的司法保护上限。

所以,以2020年7月20日发布的一年期贷款市场报价利率3.85%的4倍计算,民间借贷利率的司法保护上限为15.4%。

新的红线一出,业界哗然。

“银行大部分信用卡的利率都高达18%,现在岂不是银行的正常业务都做不了了?”银行圈一度炸锅。

如果利率要求低于15.4%,持牌消费金融公司几乎退路全无。

这次适用的主体,无非是三种:P2P、超级放贷人,以及部分以赊销名义放消费分期的平台。

中国银行法学研究会理事肖飒认为:“网络小贷和小贷公司也会受到影响,因为小贷公司属于地方金融监管机关批准设立,受民间借贷利率上限限制。”

“这也给了P2P最后的致命一剑。”邓烨认为,《规定》出台之后,斩断了P2P的最后一丝希望。

“金融机构利率的全面下调,可能只是早晚的事情。”知情人士认为,最终的结论,可能还是看最后的博弈结果。

融资更难?

《规定》指出,利率的下调,最初的出发点是:保持社会融资规模的合理增长,推动综合融资成本的下降。

也就是说,解决小微企业、工商个体户的融资难、融资贵的问题,是主要出发点。

最高法的考虑,也不无道理。

“金融是支持实体的工具,不是嗜血的工具。”从业者林维认为,过高的利率,确实让小微企业融资负担加重。

“但利率的调整应该循序渐进,不能操之过急,更不能一刀切。”金融行业专家徐城认为,利率的调整,应该和整体的经济环境息息相关。

比如,欧美一些发达国家的金融体系完善,资金充足,因此利率很低。

“但是现在中国的金融体系尚不健全,需要调动各种资金进场,供应实体经济。”徐城认为,现在太低的利率,对中国的金融市场不利。

他打了一个比方:金融就像血管,给国家输送血液,“但利率红线定得太低,就如毛细血管被堵住,会导致一些组织坏死”。

同时,他指出:“调整利率不是解决融资难问题的关键,甚至会加剧融资难。”

一个最基本的金融规则,就是风险越大,利率越高。

“金融不是简单的一刀切,市场必然有自身运行的规律。”徐城强调。

肖飒也认为,一方面,这是一个利好,因为以前小微企业的总体融资成本甚至会高达36%,对它们的压力很大,而现在降到15.4%,对它们有好处。

但强制降息后,一些资金提供方不再愿意提供资金,一些长尾用户就享受不到服务,“这是一个非常两难的选择”。

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